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Se você já investiu ou deseja começar, já deve saber que existem várias taxas e impostos que podem abocanhar parte de seus investimentos. Um dos mais conhecidos é a taxa de custódia que é observada principalmente em investimentos no Tesouro Direto.
Mas o que é a taxa de custódia, para que serve e por que ela é cobrada?
Essas são algumas das dúvidas que iremos tratar nesse post para que você entenda de uma vez por todas sobre essa taxa.
No final ainda iremos conferir outras taxas e impostos que podem ser cobrados a depender de cada tipo de investimento.
O que você irá conferir:
- O que é taxa de custódia?
- Taxa de custódia e Tesouro Direto
- Taxa de custódia e renda variável
- Corretoras e a taxa de custódia
- Outras taxas e impostos
- Conclusão
O que é taxa de custódia?
A taxa de custódia é o valor cobrado pelas instituições financeiras para armazenar títulos ou ações dos investidores junto à B3. Essa taxa cobrada permite a B3 manter os investimentos cadastrados, atualizados e organizados por CPF.
Em outras palavras, essa taxa é uma tarifa que os investidores pagam para a corretora, para que elas registrem os investimentos em nome de quem aplicou o dinheiro. Ela pode ser cobrada em diversos investimentos, mas é mais comum que ela incida sobre ações da Bolsa de Valores e títulos públicos do Tesouro Direto.
A taxa de custódia pode ser anual ou mensal e é calculada sobre o valor total da aplicação feita. Ela pode ser cobrada no momento de resgate, no momento da aplicação inicial ou pode ser provisionada durante o período do investimento.
Há alguns anos, quando ainda não era possível a realização de investimentos online, todos os registros de aplicações financeiras eram feitas por meio de certidões em papel, o que explica por que até hoje as ações de empresas são conhecidas como papéis.
A taxa de custódia já era cobrada naquela época como forma de remuneração pelo serviço de confecção e contenção das certidões.
Quando as transações eletrônicas surgiram, não houve mais a necessidade de que documentos físicos fossem guardados quando houvesse uma aplicação, mas a partir daí a taxa de custódia passou a ser cobrada para o registro eletrônico de todas as operações de compra e venda de títulos e ações realizadas no mercado.
Atualmente, a bolsa de valores (B3) é a principal instituição responsável pela custódia dos investimentos no Brasil, mas há também bancos especializados nesse tipo de serviço.
Taxa de custódia e Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal que permite aplicações em títulos da dívida pública nacional. Esse programa foi criado de forma a angariar capital para que o governo consiga financiar seus projetos e dívidas por meio do dinheiro investido. Em troca, o investidor recebe o valor aplicado com os juros.
Assim como outras aplicações, no Tesouro Direto também há a cobrança da Taxa de Custódia. Nesse caso é cobrado 0,25% do valor total do investimento ao ano (capital + rendimento). Esse valor é descontado semestralmente (ou seja, 0,00125% a cada 6 meses) ou quando o investidor resgata a aplicação antes da data de vencimento e no próprio vencimento do título.
Dessa forma, como citado, é importante que o investidor saiba que o valor da taxa de custódia é sempre cobrada sobre o montante total aplicado e não apenas sobre a rentabilidade, que é o caso de outros impostos e taxas. Ainda, vale lembrar que o valor pago sempre será proporcional aos dias em que o investimento ficou sob custódia da B3, mesmo o investidor fazendo resgates ou não.
Por exemplo: ao investir R$ 1.000 no dia 1 de janeiro, imagine que o rendimento em um ano foi de R$ 50 reais. No final do ano, por meio das cobranças semestrais, o investidor terá pago de taxa de custódia o valor de R$ 2,62 (R$ 1.050 – 0,25%). No entanto, esse valor será dividido em duas vezes de R$ 1,31 uma vez que a cobrança é semestral, realizada no primeiro dia útil dos meses de janeiro e julho.
Dessa forma, é possível avaliar que o valor cobrado pela taxa de custódia pode ser considerado relativamente pequeno, quando comparado a outras taxas e impostos que podem ser cobrados e que veremos adiante.
Assim, a taxa de custódia remunera a Bolsa de Valores por sua responsabilidade de registrar os títulos públicos comprados, pelo envio de extratos aos investidores e pela manutenção do sistema quando necessário.
Vale lembrar que a Taxa de Custódia do Tesouro Direto é cobrada de forma automática. O investidor não precisa calculá-la ou tomar qualquer ação. Geralmente, as corretoras também avisam seus clientes sobre a cobrança da taxa.
A partir de agosto de 2020, a taxa de custódia foi zerada para investimentos no Tesouro Selic 2025 para investimentos em até R$ 10 mil reais, mas caso o valor ultrapasse o limite estipulado, a taxa de 0,25 ao ano será cobrada pelo montante excedente.
Até agosto de 2020, o Tesouro Direto tinha aproximadamente 1,3 milhão de investidores ativos. Com a nova medida, pelo menos um terço deles ficaram completamente isentos do pagamento da tarifa
- Leia mais: Tesouro Direto: tudo que você precisa saber
Taxa de custódia e renda variável
Em relação às ações, a taxa de custódia pode ser cobrada mensalmente pelas corretoras para a manutenção dos cadastros e operações realizadas no home broker da instituição financeira.
No entanto, essa não é uma taxa obrigatória e muitas corretoras já não a cobram mais.
Mas em geral, a taxa de custódia não é cobrada em investimentos de renda variável em até R$ 300 mil, quando se somam as ações, fundos e outros produtos com rentabilidade volátil.
Se as aplicações dos investidores ultrapassam R$ 300 mil, a taxa de custódia será cobrada mas irá diminuindo de acordo com o aumento da quantidade aplicada. Ou seja, quanto mais dinheiro investido menor será a taxa de custódia.
Dessa forma, a taxa de custódia se torna regressiva, se iniciando em 0,0130% e terminando em 0,0005%, como demonstra a tabela abaixo.
| Valor (R$ milhões) | Taxa/ano¹ |
| de 0 a 1 | 0,0130% |
| de 1 a 10 | 0,0072% |
| de 10 a 100 | 0,0032% |
| de 100 a 1.000 | 0,0025% |
| de 1.000 a 10.000 | 0,0015% |
| Acima de 10.000 | 0,0005% |
Fonte: B3 em 18/12/19
Corretoras e a taxa de custódia
Ao decidir investir seu dinheiro, é importante que encontre uma instituição financeira confiável e transparente para que seu dinheiro esteja em boas mãos.
Nos últimos anos muitas corretoras entraram no mercado e com a intenção de se destacarem da concorrência elas oferecem produtos e taxas diferenciadas umas das outras, com a intenção de conseguir mais clientes.
Assim, atualmente existem várias corretoras que oferecem, por exemplo, seus produtos sem a cobrança da taxa de custódia, como um diferencial.
Vale então que os investidores procurem e estudem diversas corretoras antes de escolhê-las.
Além da taxa de custódia, os investidores também devem procurar por outros diferenciais como os produtos que a instituição oferece, como elas se destacam no mercado, quais são as ferramentas e recursos que tornam os investimentos mais simples e etc.
Comparar valor de taxas, bem como de serviços oferecidos e a reputação da corretora também são fatores importantes.
Confira: Qual a melhor corretora para investir em 2020?
Outras taxas e impostos
A taxa de custódia é uma entre várias taxas que podem ser cobrados a depender de cada investimento. Além das taxas, a maioria dos investimentos também possuem impostos inclusos, o que pode diminuir a rentabilidade real que vai para o bolso dos investidores.
Confira a seguir algumas taxas e impostos comuns no mercado:
Imposto de Renda (IR)
Geralmente é um dos maiores custos de se investir no Tesouro Direto e também em outros produtos de renda fixa, como os CDBs. Existem alguns investimentos que não possuem cobrança de Imposto de Renda como LCIs, LCAs e debêntures incentivadas.
No casos dos investimentos que possuem a cobrança do imposto de renda, irão seguir uma tabela regressiva, ou seja, quanto maior o tempo que o dinheiro permanecer aplicado menor será o valor cobrado pelo imposto.
Acompanhe a tabela:
| Período aplicado | Alíquota |
| Até 6 meses (180 dias) | 22,5% |
| de 6 meses a 1 ano (181 dias a 360 dias) | 20% |
| de 1 ano a 2 anos (361 dias a 720 dias) | 17,5% |
| mais de 2 anos (Acima de 720 dias) | 15% |
Já para investimentos em renda variável, o IR segue uma alíquota única de 15%. em operações comuns (compra hoje e vende amanhã) e de 20% em operações de day trade (compra e venda no mesmo dia).
Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF)
Esse é um imposto que o investidor pode facilmente evitar, caso consiga manter seu investimento aplicado por mais de 30 dias. IOF incide apenas em rendimentos e somente no primeiro mês que o investimento está aplicado, após esse mês, o imposto não é mais cobrado.
Esse tributo incide sobre diversos tipos de investimento, como na compra de dólar, e muitos produtos de renda fixa.
O IOF também segue uma tabela regressiva, ou seja, a cada dia que o investimento se aproximar do 30° dia, menor será o valor cobrado.
Acompanhe:
| Nº Dias | Alíquota | Nº Dias | Alíquota | Nº Dias | Alíquota |
| 1 | 96% | 11 | 63% | 21 | 30% |
| 2 | 93% | 12 | 60% | 22 | 26% |
| 3 | 90% | 13 | 56% | 23 | 23% |
| 4 | 86% | 14 | 53% | 24 | 20% |
| 5 | 83% | 15 | 50% | 25 | 16% |
| 6 | 80% | 16 | 46% | 26 | 13% |
| 7 | 76% | 17 | 43% | 27 | 10% |
| 8 | 73% | 18 | 40% | 28 | 6% |
| 9 | 70% | 19 | 36% | 29 | 3% |
| 10 | 66% | 20 | 33% | 30 | 0% |
Taxa de performance
A taxa de performance é uma taxa cobrada em fundos de investimento. Ela é como um prêmio ao gestor do fundo quando a sua rentabilidade supera a rentabilidade do seu benchmark. Ou seja, se a meta de desempenho for de 6% , e o fundo conseguir 10%, a taxa de performance será cobrada – apenas sobre o excedente, ou seja sobre os 4%.
É comum que fundos de ações cobrem a taxa de performance sob 10 ou 20% do que exceder o 100% do Ibovespa (benchmark mais utilizado na renda variável). Já em fundos de renda fixa ou multimercado, a taxa pode ser cobrada sob o que exceder 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Taxa de corretagem
A taxa de corretagem é um valor que as corretoras cobram por cada negociação de compra e venda de ativos na B3. Ao realizar uma operação de compra ou de venda de um lote de ações na Bolsa, a corretora retira essa taxa de acordo com regras estipuladas em seus contratos.
Spread do Tesouro Direto
O Spread do Tesouro Direto significa basicamente a diferença entre a taxa de investimento definida no momento da aplicação e taxa que será praticada no momento do resgate antecipado.
Há algum tempo atrás, a diferença entre essas duas taxas era de apenas 0,04% ao ano, mas atualmente é de apenas 0,001% ao ano. Assim, o Tesouro Nacional irá desvalorizar o título que for revendido em apenas 0,01%.
Taxa de administração
Essa é outra taxa cobrada em fundos de investimento. De forma simples é o valor que é cobrado pelo fundo como forma de remunerar o gestor que está fazendo as decisões estratégicas do fundo.
Imagine que ao investir em fundos de investimento você está delegando as decisões para um gestor do mercado financeiro. Logo, a remuneração dele por estar realizando esse trabalho será cobrado por meio da taxa de administração. O valor da taxa varia de fundo para fundo e deve ser levado em conta quando o investidor procura o fundo no qual quer investir.
Alguns fundos, cobram taxas muito altas, e não oferecem retornos que compensem tais valores, dessa forma, é muito importante que o investidor saiba se está pagando um valor justo de taxa de administração, que em média, varia de 0,5 a 5% do valor total investido.
Agora que você já conhece um pouco mais sobre todas essas taxas, lembre-se de conferir as informações sobre cada investimento que fizer para descobrir os valores que serão cobrados em cada caso. Dessa forma, estará mais bem preparado na hora de investir.
Conclusão
Você viu até aqui que existem diversos valores a serem considerados na hora de se escolher um investimento. Em muitas corretoras os custos de se investir são altos, o que pode desanimar muitos investidores.
Pensando nesses custos altos, que muitas corretoras possuem, a Pi foi criada com o objetivo de diminuí-los para que mais pessoas consigam ter acesso a investimentos de forma mais simples, para que assim, nós consigamos democratizar de vez o mundo dos investimentos.
Como uma maneira de diminuir os custos de se investir nós criamos o Programa de Pontos Pi, o sistema de cashback da Pi, que divide parte dos nossos lucros com você.
Por que isso acontece?
Entre as vantagens da Pi, como taxa zero para abertura de conta e uma plataforma 100% digital, nós também não trabalhamos com agentes intermediários – aqueles profissionais que são a ponte entre os investimentos e os investidores. Em outras palavras são os profissionais que cobram um determinado valor para ajudar os investidores a investir.
Assim, os Pontos Pi, são acumulados quando nossos clientes investem em alguns produtos da nossa plataforma, e esses pontos podem ser trocados por dinheiro, para que sejam reinvestidos ou sacados.
Para que a gente consiga conscientizar todos nossos clientes, além dos Pontos Pi, você também encontra todos os custos de cada investimento de forma simples antes de aplicar seu dinheiro.
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